AI 差異原因分析

売上高（セグメントA 輸出）

東アジア向け輸出が予算比 -13.3%。Q3以降の円安修正局面で USD/JPY が想定 152 円 → 実績 148 円となり価格競争力が低下。加えて競合の韓国系サプライヤーがシェア奪還のため 8% 値下げを実施した影響を AI が検知

売上原価率（全社）

原価率が予算 67.5% → 実績 69.2% と 1.7pt 悪化。鋼材スポット価格が通期で +12.4%、特殊鋼に至っては +18% 上昇。為替ヘッジカバー率 60% を超過した分が直撃

売上高（セグメントC EV駆動部品）

新規事業 EV 駆動部品の立上げが計画比 -14.3%。Tier1 量産開始が予定の 2025年9月 → 12月 にずれ込み、3ヶ月分の売上機会を逸失（推定 -380 百万）。試作受託も大手 3 社の開発凍結により -200 百万

販管費（人件費）

人件費が予算比 +3.6%。EV 事業立上げに伴う中途採用の前倒し（計画 18 名 → 実績 24 名）、および初任給ベースアップ +6% の通期影響

売上高（セグメントB 半導体装置）

半導体製造装置向けが予算比 +6.1% と上振れ。米系顧客 3 社の Capex 加速により Q3-Q4 で大型受注。粗利率はミックス悪化で -0.7pt のみで吸収

営業外損益

海外子会社の為替差益が +120 百万でプラス寄与。一方、有価証券評価損 -42 百万